Wolfspeed, Inc.近日宣布，公司已与主要贷款方达成了一项重组支持协议(RSA)，这一举措旨在加强其资本结构，为未来的增长奠定基础。根据协议，超过97%的高级担保票据持有者和瑞萨电子(Renesas Electronics Corporation)在美国的子公司，以及超过67%的可转换债券持有者均表示支持。

此次重组计划的核心目标是将Wolfspeed的总债务减少约70%，具体金额约为46亿美元，同时还希望将年度现金利息支付削减约60%。公司管理层表示，这一重组将为其长期增长计划的执行提供更强的财务支持，并加快盈利的实现步伐，助力Wolfspeed在碳化硅(SiC)领域继续保持市场领导地位。

根据协议的主要内容，Wolfspeed将获得2.75亿美元的第二留置权可转换债券，完全由现有的可转换债券持有者提供担保。此外，公司计划以109.875%的价格偿还2.5亿美元的高级担保票据，同时对现金利息和流动性条款进行必要的调整。

在债务交换方面，公司将52亿美元的现有可转换债券以及来自瑞萨的贷款换成5亿美元的新债券，并获得95%的新普通股，尽管此过程将受到一定的稀释影响。若特定的监管审批未能按时获得，瑞萨可能会获得额外的补偿。

针对现有股东的权益重组，Wolfspeed表示，现有股东的股份将被取消，并将根据比例获得新普通股的3%至5%。这一变动同样受到稀释和特定条件的限制。

而对于无担保债权人，Wolfspeed计划在正常的商业运营中照常支付他们的款项，确保在重组过程中，其他债权人的权益不会受到影响。

为了实施上述重组方案，Wolfspeed将向债权人寻求批准一项预包装的第11章计划，并根据美国破产法申请自愿重组。公司预计将在2025年日历年第三季度末完成这一重组过程，以便尽快恢复灵活的财务状况。

在整个重组期间，Wolfspeed承诺将继续为客户提供服务，确保业务运营没有中断。公司还计划向法院申请维持运营的常规动议，包括继续支付员工和供应商的款项，确保这些关键利益相关者不会受到重组过程的影响。

Wolfspeed的重组计划反映了其在充满挑战的市场环境中的适应能力。随着全球对碳化硅材料需求的持续增长，Wolfspeed希望通过这一重组进一步巩固其市场地位，并为未来的创新和发展奠定坚实基础。公司管理层对重组后的财务状况充满信心，认为这将为Wolfspeed的长期成功提供必要的支持。

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